现货黄金投资者从初学到成功，会经历几个不同的阶段。在毫无基础的阶段，由于对投资领域了解较少，金融底蕴不足，这时投资者对市场充满了好奇与敬畏，在交易中的表现形式为十分谨慎，往往会对并不太大的金价波动产生较强反应，通常止盈、止损的区间较小，会以微利多次为主要的交易盈利模式，交易时依靠的是主观感觉，信心不足是核心问题。
当进入初学阶段，投资者对金融知识以及投资技巧有了初步的了解，可以看懂K线图，并利用趋势线、均线、MACD甚至黄金分割线等技术分析行情，交易信心较高，往往表现为会在短期波动中进行多空方向的频繁交换操作，以追求利益最大化。
但此阶段的投资者，万一遇到行情与分析不符的情况，就会打乱了自己分析的假想，从而盲目做单，并且由于此阶段的投资者信心已经比上一阶段高出很多，因此止损空间往往会扩大，从而导致交易的平均亏损幅度大于交易的平均盈利幅度。此阶段的投资者要避免盲目自信，调整好面对盈利和亏损的心态，提高盈利与亏损的比率。
处于迷惑阶段的投资者，已经掌握了基础的行情分析方法，但行情初选相反方向波动并造成亏损的情况出现时，会产生对行情分析的迷惑情绪，出现交易的瓶颈，解决方法是要进一步提升自己能力，深化分析技巧，建立起适合自己的独立分析模型，提升至下一阶级。
当投资者进入稳定阶段，由于有了较良好的行情分析能力，建立起了自身独有的行情分析技巧与逻辑思维能力，能够对行情拥有自己独立的判断，并能够较好的处理交易信心与止损保护之间的分寸，步入合格投资者的行列。
