百利好环球:ETF黄金持仓对黄金走势的宏观影响

2023-12-14 14:16财经快讯阅读投稿:百利好环球

摘要黄金持仓量(黄金ETF)是一种以黄金为基础的资产,追踪黄金价格走势波动的金融衍生产品。黄金ETF以实物黄金的数量为依据,换算成基金份额后,再销售给投资者,并在证券交易所里
黄金持仓量(黄金ETF)是一种以黄金为基础的资产,追踪黄金价格走势波动的金融衍生产品。黄金ETF以实物黄金的数量为依据,换算成基金份额后,再销售给投资者,并在证券交易所里上市,因此投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。而且每日etf黄金持仓量,可作为投资者投资的参考数据之一。

黄金ETF由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

对于现货黄金而言,由于基金公司的etf黄金持仓量很高,他们的买入卖出操作很大程度上会影响现货黄金的价格。但有些基金公司每天出售一小部分实物黄金来换取基金的运作费用,因此小规模减仓是正常现象,投资者不必过分敏感。一般来说,黄金ETF增减仓与黄金价格呈正相关。

根据世界黄金协会公布的数据显示,全球黄金隐含净投资占总需求的比例2011年达到了15.76%。自2000年以来,基金持有的黄金头寸大多维持在净多状态。而金价的波动,大部分时间都是跟随着CFTC(基金持仓,即以对冲基金为主的投机性机构持仓)净多头持仓的变动的,两者波动的时间具有高度一致性。如2011年金价大跌的同时,基金净多头寸也大幅减少。

自其06年建立以来,黄金持仓量从653吨增加至如今的9500多吨,6年间增幅接近14倍。而从06年至今的6年间,全球矿产金总量约为13万吨,该基金增持的黄金数量占整个矿产量产量的7%。特别是最近两年黄金价格的上涨,更是吸引了更多投资者的目光。

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