摘要在2008年国际金融危机期间,多家金融机构被曝出操控LIBOR的丑闻,此后以LIBOR为参考利率的银行间拆借交易量急剧萎缩,银行筹资途径已从同业市场转移至回购、债券等市场,LIBOR的市场
在2008年国际金融危机期间,多家金融机构被曝出操控LIBOR的丑闻,此后以LIBOR为参考利率的银行间拆借交易量急剧萎缩,银行筹资途径已从同业市场转移至回购、债券等市场,LIBOR的市场基准地位逐渐丧失。2021年年底LIBOR大限将至,国内不少银行都在加速行动,为转变做好准备。过去30多年,LIBOR一直作为金融市场的基准利率,然而它被新的无风险隔夜利率取代,已成不可逆转的事实。此前中国人民银行就表示,境内一些银行开展了基于LIBOR定价的美元等外币业务,因此同样面临基准利率转换问题。2020年4月,银行间外汇市场货币掉期、外币利率互换等交易品种中的外币端增加美元担保隔夜融资利率(SOFR)、境内美元同业拆放参考利率(CIROR)、英镑隔夜指数平均值(SONIA)、欧元短期利率(ESTR)及东京隔夜平均利率(TONAR)等新外币浮动基准利率,为市场参与机构有效管理外币利率风险提供进一步支持。总而言之,用真实市场成交的新的无风险利率取代LIBOR,已经成为全球相关监管部门力推的一项改革措施。目前,各主要发达已基本完成替代基准利率的遴选工作,例如美国、英国、欧元区和日本分别选择了有担保隔夜融资利率(SOFR)、英镑隔夜平均指数(SONIA)、欧元短期利率(€STR)和日元无担保隔夜拆借利率(TONA)。以上资讯内容是由第三方提供,纯粹用作一般参考用途,百利好并不保证所提供的第三方资讯的准确性、完整性、及时性或适用性;亦不构成投资建议。
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