摘要虽然伦敦的各家银行彼此出借款项已经持续了数个世纪，但LIBOR（伦敦银行间拆放款利率）是一个相对较新的概念，其产生的根源是由于上世纪80年代早期，利用期货合约来对冲利率风险
虽然伦敦的各家银行彼此出借款项已经持续了数个世纪，但LIBOR（伦敦银行间拆放款利率）是一个相对较新的概念，其产生的根源是由于上世纪80年代早期，利用期货合约来对冲利率风险的做法陡然增长，因此需要可靠的基准利率对上述合约进行结算，当时市场求助于银行业贸易团体及英格兰银行来提供这样的利率。1986年，英国银行家协会推出了LIBOR——最初仅针对三个币种——美元、日元和英镑。LIBOR成为了浮动利率企业贷款定价的标准化利率基准。然而这个基准的推行恰逢基于新利率的金融工具出现了增长——例如远期利率协议和利率互换——而此等工具也需要标准化且透明的利率基准。LIBOR应当反映现实情况——银行认为它们为借取一笔指定短期期限的“合理”数额货币而应当支付的平均费用——尽管银行或许在任何既定的日子内并不实际需要这笔资金。但一直以来LIBOR都颇受诟病，有观点认为这套利率的设定存在缺陷，而且当市场压力增大期间，银行会停止在彼此间出借从隔夜到一年不等的各种到期日的款项，因而这容易导致扭曲的结果。伦敦银行间拆放款利率的可靠性，所面临的一项更为直接的挑战，是英国大型银行巴克莱银行试图操纵LIBOR（及其他基准利率)，为此该银行于2012年6月同意向英国和美国的监管机构支付总计约4.5亿美元的罚金。LIBOR的重要性在于它被广泛用作利率基准，它为实际实施的交易所采用的许多其他利率提供参考。但2017年，英国金融行为监管局（FCA）宣布，所有货币和不同期限的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能会在2021年底后被逐步淘汰，12月31日之后不再强制要求银行提供伦敦银行同业拆借利率的报价。以上资讯内容是由第三方提供，纯粹用作一般参考用途，百利好并不保证所提供的第三方资讯的准确性、完整性、及时性或适用性；亦不构成投资建议。
相关标签:
